Чтобы приступить к выпуску и реализации продукции, новый бизнес нуждается в финансовых вложениях. Венчурное инвестирование — это вложение средств в развитие начинающих компаний в обмен на долю в их уставном капитале.
Не стоит путать это понятие с банковским кредитованием и благотворительностью. Для становления небольшого бизнеса взять кредит в банке под залог недвижимого имущества — обычное явление. Однако для реализации крупных проектов это не подходит. Кроме того, объектами венчурного инвестирования выступают, как правило, наукоемкие и высокотехнологичные разработки. В западных странах это давно стало одной из форм внедрения технологических новшеств. О таких гигантах, как Microsoft, Intel, Apple, Yahoo мир узнал благодаря участию венчурного капитала в начале их развития.
Понятие и особенности венчурного капитала
Выгодное инвестирование финансов в начинающий бизнес, когда невозможно точно спрогнозировать результаты разработок, неразрывно связано с риском потери капитала. Кроме того, в отличие от банковского кредитования, венчурное инвестирование не обеспечено залогом или закладом. Только после закрепления компании на рынке венчурный фонд продает возросший в цене пакет акций (долю) и получает прибыль на вложенный капитал.
Выделяют следующие особенности венчурного капитала:
- Инвестирование носит долгосрочный характер. С развитием компании растут и ее активы, и ликвидность. Инвестора интересует не дивиденды компании, а уровень увеличения ее капитала после выхода на фондовый рынок. При благоприятном исходе первоначальная прибыль может увеличиться в 6–7 раз не менее чем за 5 лет.
- Инвестирование не предполагает получения контрольного пакета акций компании. Венчурный инвестор принимает на себя только финансовые риски и нацелен на дальнейший выход из проекта. Это отличает его от партнера компании и стратегического инвестора. Следовательно, все остальные виды рисков (коммерческий, управленческий, правовой) отходят в ведение высшего руководящего состава организации.
- Условием венчурного вложения может быть наличие особых требований к составу акционеров, менеджменту проекта и реализующей его команде. Учитывая специфику такого рода инвестиций и связанных с этим рисков, опыт реализации проектов и уровень квалификации сотрудников играет не последнюю роль.
- Возможность непосредственного участия в управлении компании. Чтобы не потерять весь свой вложенный капитал, венчурный инвестор может входить в состав директоров, принимать участие в выборе объектов инвестирования, а также одновременно участвовать в нескольких проектах.
В России развитие института венчурного финансирования является ключевым направлением государственной инновационной политики. По экспертным оценкам, вложение средств в промышленную реструктуризацию, новые технологии и конструкторские разработки станет востребованным видом рисковых инвестиций, приносящих высокий доход.
Comments are off this post!