Большинство частных инвесторов не имеет представления о том, как правильно вкладывать деньги в перспективные проекты. Блог Bestinvestor.ru расскажет об основных этапах венчурных инвестиций.
Для воплощения любой идеи в жизнь и дальнейшей коммерциализации на разных стадиях разработки требуется разный объем финансирования. Это — оптимальный путь развития проекта.
В теории выделяют шесть этапов венчурных инвестиций:
- посевной;
- стартовый;
- расширения;
- поздний;
- переходной;
- завершающий.
Посевная стадия венчурных инвестиций
В этот период финансирования проекты существуют либо на бумаге, либо в виде лабораторных разработок. Для формирования концепции бизнеса требуется небольшой капитал, который могут выделить сами инициаторы либо их знакомые. Посевной этап по-другому именуют еще «ОРД», что расшифровывается как «основатели, родные и друзья».
Ранний этап развития проекта имеет наибольшую вероятность нереализации, поэтому опытные инвесторы не спешат вкладывать средства. По статистике, из 20 перспективных идей только 1 или 2 оказываются реализованными и приносят хорошую прибыль.
Стадии старта и расширения венчурных инвестиций
Молодые компании получают финансирование на завершение продуктов, изучение рынка и проведение первичного маркетинга. В некоторых случаях стартапы уже предлагают свою разработку на рынке, но на условиях бесплатного пользования. Задача стартового этапа заключается в коммерциализации продукта и получении первой прибыли. В этот период венчурные инвестиции поступают в основном от «бизнес-ангелов», готовых рискнуть небольшой долей своего капитала.
Этап расширения предполагает увеличение объема производства, офисных площадей, количества продаж и рыночной доли. Дополнительное финансирование позволяет повысить стоимость продуктов и устранить их недостатки. В этот момент в игру вступают уже крупные венчурные капиталисты, поскольку потенциальные риски существенно снижаются, и наступает период процветания. Привлеченные инвестиции могут направляться на усовершенствование производственного оборудования, рекламные мероприятия и модернизацию продуктов.
Поздний, переходной и завершающий этапы венчурных инвестиций
На позднем и переходном этапах компании уже достигают стабильных темпов роста и завоевывают первую репутацию. Однако они нуждаются в повышении стратегических резервов и увеличении показателя ликвидности собственных активов. Дополнительное финансирование также требуется для проведения реструктуризации и подготовки к выходу на фондовый рынок.
Завершающая стадия венчурных инвестиций предполагает выход из игры крупных игроков и организацию первичного размещения ценных бумаг. Продажа акций осуществляется по ценам, существенно превышающим вложения. Таким образом, первоначальные инвесторы фиксируют свою прибыль. После этого компании становятся публичными и получают всемирную известность.
На начальном периоде развития все проекты являются убыточными, поскольку требуют средства на разработку и развитие продуктов, но не приносят прибыли. Высокие риски готовы терпеть только родственники или друзья. В некоторых случаях основателям компаний удается выиграть государственные гранты. Фонды прямых венчурных инвестиций и коммерческие банки готовы подключиться только тогда, когда стартапы начинают доказывать свою перспективность и живучесть. В этот момент деловые риски существенно снижаются, а объем капиталовложений неуклонно растет. После того, как компании добиваются мировой известности, в них вкладываются частные инвесторы и крупные финансовые институты.
Comments are off this post!