В блоге Bestinvestor.ru вы найдете информацию о разных формах инвестирования. Термином «портфельные инвестиции» называют капиталовложения в различные виды ЦБ. Цель таких вложений — увеличение инвестиционного капитала. С общеэкономической точки зрения портфельное инвестирование характеризуют как менее выгодное, так как оно основывается на спекулятивных процессах. Однако для владельцев капитала, напротив, данный вид деятельности является наиболее перспективным. Портфельное инвестирование обеспечивает юридическую защищенность и высокую доходность.
Вложения в ценные бумаги компаний связаны с минимальными рисками. Портфельное инвестирование в зависимости от прибыльности и существующих рисков делится:
- На высокодоходное. Основной задачей является получение максимальной прибыли. Для этого портфельные инвесторы отдают крупные суммы под большие проценты. Недостаток такого портфельного инвестирования — в высоком уровне риска.
- Стабильно прибыльное. Инвестор получает постоянный, гарантированный, но при этом не слишком высокий доход. Чаще всего стабильно прибыльные портфели складываются из ценных бумаг известных и надежных фирм. Риски в этом случае минимальны.
- Комбинированное. Портфельный инвестор в данном случае работает с ценными бумагами различной степени прибыльности и рискованности. Вероятность потери денег сведена к абсолютному минимуму.
Управление портфельными инвестициями: принципы формирования портфеля
Главной задачей при формировании инвестиционного портфеля является отбор таких инструментов, которые смогут обеспечить требуемое соотношение уровней доходности и рисков.
Достижение этой цели строится на основе следующих принципов:
- безопасности вложений;
- стабильности дохода;
- ликвидности содержимого портфеля.
Безопасность вложений портфельного инвестора означает их неуязвимость от рыночных потрясений, а ликвидность — способность быстро и без потерь быть проданными. Совершенно естественно, что невозможно найти инструмент, который был бы одновременно безопасным, высоко- или стабильно доходным и ликвидным. Поэтому между этими принципами неизбежен компромисс.
Портфельному инвестору важно определить пропорции между активами с различными свойствами. Так, основными принципами формирования классического малорискового портфеля, кроме ликвидности, являются консервативность и диверсификация его составляющих.
Цели портфельных инвестиций
Основная задача портфельного инвестирования — это достижение таких характеристик, которые возможны только при комбинировании нескольких активов. Инвестиционный портфель — это новое качество, обеспечивающее определенный уровень дохода при заданных параметрах риска.
Существует два основных варианта управления портфельными инвестициями, отличающихся по способу получения дохода.
Первый предполагает получение дохода за счет роста общей стоимости активов. Соответственно, портфели условно делятся на консервативные, умеренные и агрессивные.
Во втором варианте доход формируется за счет дивидендных (акций) или купонных (облигаций) выплат. Такой портфель предпочитают консервативные инвесторы.
Риски портфельных инвесторов
Риски, возникающие при формировании и управлении портфельными инвестициями, принято делить на систематические и несистематические.
Первые обусловлены общими причинами — экономической ситуацией, уровнем активности на рынках.
К ним относятся:
- потери по причине изменений курсовой стоимости активов, вызванных изменениями законодательства;
- инфляционные риски;
- потери, обусловленные изменением процентных ставок на рынке кредитования;
- политические риски;
- изменения валютных курсов.
Несистематические риски портфельного инвестора связаны с конкретным активом. К ним относятся:
- риск неправильного выбора активов из-за неадекватной оценки их инвестиционных характеристик;
- выбор неподходящего времени для покупки или продажи инструментов;
- проблемы с реализацией активов портфеля по выгодной стоимости;
- финансовые проблемы эмитента;
- технические (операционные) риски.
Управление портфельными инвестициями: доверьтесь профессионалам!
Любые операции, которые проводятся с портфельным инвестированием, можно выполнять самостоятельно. Инвесторы, разбирающиеся в тонкостях рынка и способные к анализу большого объема информации, являются успешными портфельными инвесторами. Но желание вникать в тонкости функционирования финансового рынка есть далеко не у всех. Если у вас недостаточно знаний в финансовой сфере, нет времени и сил для анализа информации, лучше всего доверить управление своими инвестициями портфельному фонду. Вам будут гарантированы следующие преимущества сотрудничества:
- Профессиональное управление средствами — за ваши накопления отвечают опытные финансисты.
- Минимальные риски — диверсификация средств.
- Отсутствие налоговых издержек — полученную прибыль можно оставлять на счетах инвестиционного фонда.
Управление портфельными инвестициями в зависимости от метода может быть активным и пассивным.
Первый метод предполагает непрерывный мониторинг рынка и своевременное совершение сделок с активами, отвечающим инвестиционным целям портфеля. Этот способ базируется на информационно-аналитической и торговой деятельности. Такая работа под силу крупным финансовым структурам, располагающим значительными кадровыми и материальными ресурсами.
Пассивное управление основано на формировании диверсифицированных портфелей с фиксированным уровнем риска. Этот способ оправдан для портфельных инвесторов, предпочитающих малорискованные активы с невысоким, но стабильным доходом. Такой подход применяется для развитых финансовых рынков с относительно стабильной конъюнктурой, например, долговых.
Виды инвестиций
Прежде чем говорить о портфельном инвестировании, необходимо разобраться в терминологии. Инвестиции — это разные виды ценностей (интеллектуальных, имущественных), которые владельцы вкладывают в объекты предпринимательской (и не только) деятельности с целью получения дохода и социальных выгод.
Классификация происходит по разным критериям. Например, общепринятым считается деление на виды в зависимости от объектов вложения средств.
- Реальные инвестиции. Материальные и нематериальные активы, включающие основной и оборотный капитал, интеллектуальную собственность. Чаще всего такие инвестиции долгосрочные, они ориентированы на создание и воспроизводство основных фондов, делятся на виды:
- повышение эффективности производства (основные цели — снижение затрат, замена и модернизация оборудования, перенос на другие базы производственных мощностей);
- расширение производства (для наращивания темпов и объема выпуска продукции в рамках уже работающего предприятия);
- создание нового производства (запуск предприятия с нуля, реконструкция, выпуск новой продукции или выход на новые рынки);
- другое производство (выполнение госзаказа, участие в сторонних инвестпроектах);
- удовлетворение требований органов государственной власти (при необходимости соблюдения экономических стандартов, а также прочих условий деятельности).
- Портфельные инвестиции. Их еще называют финансовые. Портфельные инвестиции подразумевают вложения в различные финансовые инструменты, например в валюту, акции, металлы и драгоценные камни. Чаще всего их совершают не сами инвесторы, а различные посредники по управлению портфельными инвестициями — консультанты или фонды.
Варианты портфелей ценных бумаг
Все действия, связанные с портфельным инвестированием, проходят без участия владельца. Для распоряжения ценными бумагами и получения прибыли формируется специальный портфель документов, отсюда название вида.
Вариантов портфелей ценных бумаг, принадлежащих портфельным инвесторам, может быть сколько угодно. В качестве основных эксперты рассматривают два, различающихся в зависимости от способа получения дохода.
- Первый тип предполагает получение портфельным инвестором дивидендов за счет увеличения стоимости ценных бумаг. Это портфель роста. Стоит отметить, что этот вид портфельных инвестиций предполагает относительно невысокие выплаты. Основной упор здесь делается на темпы роста курсовой стоимости, которые могут быть агрессивные, консервативные и средние.Соответственно, работая с портфелем роста, ориентированным на агрессивные темпы, нужно понимать, что риски для портфельного инвестора так же высоки. Ценные бумаги, которые приносят наибольший доход, — это бумаги новых быстроразвивающихся компаний, которые являются рискованным инвестированием.Портфель роста с консервативными темпами — это вид портфельных инвестиций, который включает бумаги стабильных компаний, имеющих устойчивые позиции на рынке. Это возможность обеспечить стабильный длительный доход без лишних рисков и сохранность вложенных капиталов. Средний темп предполагает совмещение «агрессивных» и «консервативных» ценных бумаг.
- Второй тип предполагает получение прибыли за счет крупных дивидендов с ценных бумаг. Это портфель дохода. Этот вид портфельного инвестирования ориентирован на высокие текущие выплаты. Стабильный доход и умеренные риски.
При портфельном инвестировании возможен и смешанный тип — портфель роста дохода. Он дает инвестору возможность получать прибыль при росте процентных ставок в виде дивидендов от уставной деятельности компаний. Кроме того, этот подход дает высокий уровень стабильности.
Правильный выбор инвестиционного фонда позволит получать доход в несколько раз выше банковского процента по депозиту. На нашем сайте вы можете получить подробную информацию об управлении портфельными инвестициями. Заставьте накопления работать на вас!
Заказать консультацию!
