Осуществление инвестиционной деятельности – это, в первую очередь, поиск и привлечение источников финансирования. Выбор их зависит от формы хозяйственной деятельности и способа, посредством которого она осуществляется.
Внутренние и внешние источники финансирования
Принято глобально различать внутренние и внешние источники финансирования инвестиций. К первым относятся уставной капитал предприятия, нераспределенная прибыль и амортизация. Компании, которые могут привлекать лишь собственный капитал в качестве инвестиций, должны иметь самый высокий уровень финансовой устойчивости.
Но она существенно ограничивает возможности предприятия, так как при изменении ситуации на рынке не сможет привлечь дополнительные активы, а также не сможет наращивать рост прибыли в долгосрочной перспективе.
Более эффективными являются внешние источники финансирования инвестиций, о которых мы расскажем в данной статье.
Акционерный капитал
Средства инвесторов привлекаются посредством выпуска привилегированных и обычных акций. Первые дают возможность новым акционерам получать дивиденды с прибыли компании, а вторые обеспечивают право на участие в управлении. К преимуществам данного источника можно отнести следующее:
- средства привлекаются на большой срок, причем компания может не давать никаких гарантий их окупаемости или возврата;
- реализация акций всем желающим увеличивает их уровень ликвидности;
- прибыль на одну ценную бумагу зависит исключительно от итогов работы предприятия за определенный период.
У акционерного капитала имеется и ряд недостатков, среди которых можно выделить снижение прибыли и появление проблем в управлении компанией при наличии большого количества инвесторов. Кроме того, открытая продажа ценных бумаг может привести к тому, что кто-то из крупных инвесторов перехватит контроль над компанией.
Долговые ценные бумаги
К таковым относятся:
- корпоративные облигации;
- конвертируемые облигации, позволяющие в любой момент приобрести акции предприятия в счет имеющейся задолженности;
- долговые обязательства. Наличие данных бумаг позволяет кредитору купить акции предприятия по специальным ценам, которые практически всегда обеспечивают ему возможность получать прибыль со спекуляций.
Кроме того, существуют такие источники финансирования инвестиций, как лизинг и кредит в банке. И тот, и другой способ имеют долговой характер и предполагают выплату высоких процентов со стоимости сделки за риски.
Микро- и макроуровни экономики
В связи с тем, что в современном мире существуют микро- и макроуровни экономики, источники финансирования для одного и того же предприятия могут быть то внешними, то внутренними. Для примера возьмём иностранные кредиты. Если рассматривать их для финансирования отечественного предприятия, то это будут внешние источники финансирования. Если же этим предприятием владеет иностранный резидент, то такие инвестиции будут уже внутренними, а значит перейдут на микроуровень.
На этом микроуровне к внутренним источникам финансирования относятся любые средства, аккумулируемые за счёт разных обстоятельств и факторов. К внешним на микроуровне относятся средства, полученные от продаж ценных бумаг, акций, сюда же относятся средства, полученные за счёт инвестиционных фондов и кредитов.
Что касается макроуровня, тут несколько иная ситуация. Так к внешним источникам финансирования относятся средства, полученные из инвестиционных и пенсионных фондов, кредитных организаций, целевых программ и государственной поддержки. Средства, поступающие из-за рубежа, являются внешними источниками финансирования независимо от того, является ли инвестором частное лицо или государство.
Умение правильно выбирать источники инвестиций позволяют предприятию создать максимально приемлемую структуру капитала, что в свою очередь делает компанию привлекательной для инвесторов.
Все новости и подробности из мира инвестиций, все способы инвестирования средств вы можете найти на нашем сайте. Мы вкладываем деньги в ПАММ-счета и зарабатываем деньги с компаниями, имеющими опыт работы на этом рынке – Forex Trend, Panteon Finance и другими. Вы можете воспользоваться нашим опытом и зарегистрироваться на ресурсах этих фирм или избрать для себя другие способы вложения денег. В любом случае у нас вы найдете множество полезных советов и рекомендаций.
