Инвестиционный портфель

Портфель инвестиций — это совокупность реальных активов и финансовых инструментов, собранных вместе для достижения определенных целей. В узком смысле это набор различных ценных бумаг (акций, опционов, фьючерсов, облигаций) с разной степенью ликвидности и сроком действия, принадлежащий одному человеку и управляемый как единое целое.

Главным принципом формирования сбалансированного инвестиционного портфеля является диверсификация. Именно благодаря ей можно существенно снизить возможные риски, вложив денежные средства в различные финансовые инструменты, не имеющие корреляционной зависимости. Набор различных ценных бумаг всегда будет обладать большей стабильностью прироста капитала, нежели отдельно взятый актив того же порядка прибыльности.

Двумя наиболее важными характеристиками портфеля инвестора считаются показатель прибыльности и коэффициент Бета, определяющий степень риска. Данные параметры позволяют оценить, насколько грамотно подобраны доли финансовых инструментов, и какова ожидаемая величина прироста капитала.

Виды инвестиционных портфелей по соотношению риска и доходности

• Агрессивный. Задача такого набора финансовых инструментов состоит в получении значительного прироста капитала при высокой степени риска. Для агрессивного портфеля инвестора больше всего подходят те ценные бумаги, курсовая стоимость которых может значительно измениться в краткосрочном периоде. Данный набор активов является высокодоходным, но одновременно с этим и очень рискованным.
• Умеренный. Оптимальное соотношение доходности и риска инвестиций. Портфель предполагает вложения денежных средств на длительный период времени. Наилучшими кандидатами для этого набора являются эмиссионные бумаги средних и крупных компаний, имеющих надежную репутацию и длительную рыночную историю.
• Консервативный. Данный инвестиционный портфель формируется из наиболее стабильных финансовых инструментов. В результате деловые риски и волатильность прироста капитала сведены к минимуму. Сомнений в получении в будущем дохода нет, однако сроки достижения цели могут быть значительными. В консервативном портфеле преобладают государственные облигации и акции самых надежных эмитентов.
• Неэффективный. Набор финансовых инструментов не имеет оптимальной структуры и четко определенных целей. Потенциальный доход не сопоставим с возможными рисками. В таком портфеле инвестиций присутствуют произвольно подобранные ценные бумаги.

Основная классификация инвестиционных портфелей

• Набор рисковых инструментов. Состоит из ценных бумаг предприятий, которые разрабатывают инновационные технологии и продукты, требующие огромных единоразовых затрат на проведение научных исследований. Данный портфель инвестора предлагает солидный доход в ближайшей перспективе.
• Сбалансированный. В его составе имеются финансовые инструменты с различным уровнем риска, потенциальной доходностью и сроком обращения. В подобном портфеле удачно сочетаются ценные бумаги, приносящие небольшой, но стабильный доход, с активами, быстро меняющими свою курсовую стоимость. Владелец капитала самостоятельно определяет приемлемый уровень риска.
• Инвестиционный портфель дохода. Нацелен на получение большого текущего дохода в виде процентных и купонных отчислений. В него включают финансовые инструменты, приносящие хорошие дивиденды, однако имеющие маленький рост курсовой стоимости. Такой набор ценных бумаг лучше всего подходит осторожным и консервативным инвесторам. Кандидатами портфеля становятся, как правило, акции крупных компаний, работающих в сфере коммуникаций и энергетики.
• Портфель роста инвестиций. Данный набор финансовых инструментов ориентирован в первую очередь на акции с быстрорастущей курсовой стоимостью. Величина дивидендов здесь не играет практически никакой роли. В портфель включают ценные бумаги молодых и перспективных коммерческих организаций, еще недооцененных рынком. Вложение капитала в этом случае сопряжено с большими рисками, но и доходность обещает быть солидной.
• Инвестиционный портфель краткосрочных ценных бумаг. Для него характерно наличие исключительно высоколиквидных активов, которые могут быть быстро реализованы в случае необходимости.
• Набор долгосрочных финансовых инструментов. Состоит в большей степени из облигаций со сроком погашения свыше 5 лет. Подходит консервативным игрокам.
• Специализированный портфель инвестора. Содержит только финансовые инструменты срочного рынка, такие как фьючерсы и опционы.
• Региональный. Включает ценные бумаги, эмитируемые местными органами власти и отдельными хозяйственными субъектами. Для таких финансовых инструментов характерна невысокая ликвидность.