Инвестиционные проекты

Хотите узнать, как деньги делают сами себя? Bestinvestor.ru представляет материал об инвестиционных проектах. Ранее этот термин был понятен лишь узкому кругу финансистов и бизнесменов. Однако времена меняются, и знания в области экономики и финансов получают все более широкое распространение. Давайте и мы продвинемся в этом направлении.

Инвестиционный проект — что это такое

Этим термином обозначается документ, содержащий программу мероприятий по вложению денежных и иных средств в некоторый актив с обоснованием целесообразности этого действия. На бытовом уровне это может воплощаться в определенных намерениях: вы хотите приобрести квартиру для последующей сдачи ее в аренду с целью формирования источника постоянного дохода или перепродажи недвижимости по более высокой цене, никак не оформляя это желание документально.

Однако классические инвестиционные проекты всегда излагаются на бумаге, поскольку такая формализация весьма полезна и даже необходима не только самому инициатору, но и возможным партнерам, которых планируется привлечь к реализации. Документ позволяет четко представить:

• суть инвестиционной идеи;
• источники и порядок финансирования;
• последовательность этапов реализации проекта;
• источники получения дохода.

Инвестиционный проект — это система правовых, финансово-экономических, организационных и технических документов, подробно описывающих все аспекты реализации идеи. Так, в вышеуказанной ситуации с квартирой должны быть определены следующие позиции:

• юридические (какие документы необходимо будет оформить, а процедуры — пройти);
• требуется ли приобрести квартиру (на собственные и/или заемные средства), или есть возможность использовать существующую недвижимость (свою или чужую);
• какие дополнительные расходы следует учесть (выплату взятых в долг денег, оплату оформления документов и т. д.);
• будете ли вы сдавать или продавать квартиру, делать в ней ремонт;
• как организовать поиск нанимателя или покупателя (самостоятельно или с привлечением риэлторов);
• какой доход ожидается от сдачи в аренду или перепродажу.

Инвестиционные проекты могут различаться по следующим параметрам:

• предмету, сфере деятельности, активу, в который направляются вложения;
• срокам реализации;
• объемам финансирования;
• способу реализации (производство, строительство, покупка или аренда недвижимости, перепрофилирование и т. д.).

Реализация инвестиционных проектов осуществляется поэтапно:

• рождение идеи;
• составление бизнес-плана (собственно проекта), его оценка;
• реализация проекта (в свою очередь также разделяется на отдельные фазы).

Реализация инвестиционной идеи, как правило, планируется на длительное время. Каждая стадия жизненного цикла проекта характеризуется динамикой основных мероприятий и финансовых потоков, структура которых практически неизменна. Начальный этап реализации считается самым тяжелым. Именно в это время начинается проверка жизнеспособности проекта на практике, осуществляются значительные вложения при практически полном отсутствии доходов. Последний этап реализации инвестиционных проектов — это готовые для полноценной работы активы (объекты). В этот период траты резко сокращаются и начинает поступать доход.

В это время производится еще одна оценка эффективности проекта уже по факту выполненных мероприятий, произведенных расходов и поступающего денежного потока. На этой основе могут проводиться корректировки определенных позиций первоначального плана с целью повышения финансово-экономических показателей.

Инвестиционный проект: определение целесообразности реализации

Отдельно следует остановиться на таком важном этапе, как оценка проекта. Любая идея, как бы привлекательно она ни выглядела, нуждается в критическом осмыслении. Поэтому, прежде чем приступать к реализации инвестиционных проектов, инвесторы проводят их комплексное исследование по следующим направлениям:

• насколько реальна инвестиционная идея;
• правильно ли определены объемы вложений и потенциальных доходов;
• каковы реальные сроки воплощения идеи и сроки окупаемости проекта;
• какие форс-мажорные обстоятельства могут возникнуть и воспрепятствовать реализации проекта, удлинить сроки, привести к увеличению расходов и снижению доходов.

Зачастую в результате проведенной оценки разрабатываются альтернативные проекты, в которых предусматриваются отклонения от первоначальных планов из-за различных факторов риска. Именно для инвестиционных проектов в наибольшей степени подходит поговорка «семь раз отмерь — один раз отрежь» и в наименьшей — «война план покажет».